استحوذت «كيه كيه آر»، وهي شركة استثمار خاصة مقرها الولايات المتحدة، على شركة «توبكون» اليابانية المصنعة للمعدات الطبية، التابعة لصندوق الاستثمار الياباني المدعوم من الدولة، «جيه آي سي»، بنحو 348 مليار ين، ما يعادل 2.3 مليار دولار.
تُعد هذه الصفقة الأحدث في موجة صفقات الاستحواذ على الشركات اليابانية، والتي جاءت في أعقاب ضغوط المستثمرين النشطين.
وتشهد صفقات الاستثمار الخاص في اليابان ازدهارًا ملحوظاً، حيث تدفع إصلاحات حوكمة الشركات، وتزايد نشاط المساهمين النشطين، المزيد من الشركات إلى الخصخصة.
أعلنت شركة «كيه كيه آر» أن سعر عرض الشراء البالغ 3300 ين للسهم يمثل علاوة سعرية بنسبة 5.4% على سعر إغلاق سهم توبكون البالغ 3130 ين، وعلاوة سعرية بنسبة 99.5% على متوسط سعر الإغلاق البسيط لسهم توبكون خلال الأشهر الاثني عشر المنتهية في 9 ديسمبر 2024.
وستستثمر «كيه كيه آر» نحو 256 مليار ين للاستحواذ على حصة الأغلبية، بينما ستستثمر شركة «جيه آي سي»، التي تشرف عليها وزارة التجارة اليابانية، نحو 95 مليار ين للاستحواذ على حصة أقلية.
وقال متحدث باسم «جيه آي سي» إنها المرة الأولى التي تتعاون فيها الشركة مع واحدة من شركات استثمار خاص عالمية.
كما يعتزم الرئيس التنفيذي لشركة توبكون تاكاشي إيتو، بيع أسهمه في عرض الشراء، التي تقدر بنحو 0.07% من أسهم توبكون، وإعادة استثمارها في عملية الاستحواذ.
وكانت قد أعلنت سابقاً رويترز عن أن الشركتين الأمريكية واليابانية تقتربان من إبرام صفقة بينهما.
أكبر مستثمرين في توبكون هما فاليوآكت كابيتال وأوسيس مانجمنت، وكلاهما من المستثمرين النشطين، حيث يمتلكان حصصاً بنسبة 13.69% و10.58% على التوالي، وفقاً لبيانات بورصة لندن.
وقال يوشيكوني إيتو، الرئيس التنفيذي لشركة توبكون: «نريد مواصلة استراتيجياتنا طويلة الأجل لمنتجات العناية بالعيون وتعزيز مكانة الشركات من خلال التحول إلى شركة خاصة، إذ يصعب القيام بذلك عندما يطلب منا المساهمون، بمن فيهم المستثمرون النشطون، تحقيق أرباح وأسعار أسهم أعلى على المدى القصير نسبيًا ».
وأشار إيتو إلى إمكانية إعادة إدراج الشركة في المستقبل، ولكن ليس قبل أربع سنوات على الأقل، وذلك لإتاحة الوقت الكافي للإدارة لتنفيذ استراتيجيتها.
ومن بين عمليات الخصخصة الأخرى التي أعقبت مشاركة نشطاء، شركة جيه إس آر للكيماويات وشركة تطوير البرمجيات فوجي سوفت، والتي استحوذت عليها كيه كيه آر في يناير الماضي بعد حرب عروض أسعار طويلة الأمد مع شركة الاستثمار الخاص المنافسة «بين كابيتال».
